**Globala noteringar till ett värde av 344 miljarder US-dollar genomfördes under första halvåret 2021, primärt drivet av en ökning av antalet SPAC-bolag och en ekonomisk återhämtning i kölvattnet av coronapandemin. Det visar en ny analys från advokatbyrån Baker McKenzie. I Stockholm ökade antalet börsnoteringar (IPO:er) med mer än 400 procent jämfört med samma period föregående år.**

Tack vare en fortsatt stark efterfrågan på s.k. förvärvsbolag (SPAC, Special Purpose Acquisition Company), en hög likviditet och ett stort intresse från investerare har börsnoteringar globalt ökat till toppnivåer under det första halvåret 2021. Huvuddelen av börsnoteringarna (IPO:er) har ägt rum lokalt. Det visar en ny analys av IPO-marknaden från den globala advokatbyrån Baker McKenzie.

Totalt har drygt 1 500 noteringar till ett värde av ca 344 miljarder US-dollar genomförts per den 30 juni 2021, där lokala börsnoteringar svarade för omkring 87 procent av alla noteringar under den här perioden (sett till volym).

Kapitalanskaffningen som sker i samband med börsnoteringarna globalt har ökat med 275 procent jämfört med första halvåret 2020. Det är högsta värdet någonsin under ett första halvår, och volymen (antalet noteringar) ökade också kraftigt första halvåret 2021; med 189 procent jämfört med samma period föregående år. Amerikanska och Kinabaserade emittenter var ledande det första halvåret med 491 respektive 332 noteringar, följt av Kanada (88), Australien (62) och Japan (55).

Även de gränsöverskridande noteringarna ökade. Volymen ökade med 124 procent och värdet ökade med 295 procent jämfört med samma period föregående år. Den starka återhämtningen av ekonomin i Kina (fastlandet) bidrog till att de gränsöverskridande noteringarna till Hongkong och USA ökade.

- _Det första halvåret dominerades av en SPAC-aktivitet av aldrig tidigare skådade proportioner. Även om intresset för SPAC-bolag har börjat avta i USA så tyder mycket på att SPAC-noteringarna är här för att stanna och sannolikt också kommer att genomföras i fler jurisdiktioner_, säger Joakim Falkner, Advokat och ansvarig för Capital Markets, Europa, Mellanöstern och Afrika, Baker McKenzie.

**Hög aktivitet i EMEA**

Europa, Mellanöstern och Afrika har haft en högre aktivitet jämfört med andra delar av världen.

- _Värdet på de lokala börsnoteringarna i EMEA ökade kraftigt jämfört med motsvarande period föregående år. De marknader som utmärker sig är bland annat London, där antalet IPO:er ökade med 533 procent och Stockholm där antalet börsnoteringar ökade med mer än 400 procent jämfört med samma period föregående år_ (IPO:er på Nasdaq Stockholm,huvudlistan, och Nasdaq First North Growth Market per 30 juni 2021.), säger Joakim Falkner.

I Stockholm börsintroducerades de första SPAC-bolagen under andra kvartalet.

- _Marknaden för att börsnotera SPAC-ar i Sverige påverkades dock av avmattningen att börsnotera SPAC-ar i USA under senare delen av det första halvåret 2021_, säger Joakim Falkner.

**Börserna med flest börsnoteringar**

Nasdaq och NYSE var de börser där flest börsnoteringar skedde under första halvåret 2021; 195 miljarder US-dollar togs in i 592 börsnoteringar. Över 80 procent av emittenterna var amerikanska.

En fortsatt ökning av inhemska noteringar i Kina (fastlandet) bidrog till ett stort antal noteringar på börserna i Shenzhen och Shanghai. Andra börser som har haft många noteringar inkluderar Toronto Stock Exchange (huvudlistan, TSXV och NEX Board), Australian Securities Exchange, Japan Exchange Group, Koreabörsen (KRX) och Hongkong-börserna HKEx och GEM.

På Euronext Amsterdam skedde två gränsöverskridande så kallade _megaaffärer_, det vill säga gränsöverskridande affärer värda över en (1) miljard US-dollar vardera.

**Toppbranscher**

Den finansiella sektorn var den sektor där börsnoteringar till störst värde (131 miljarder US-dollar i rest kapital) och volym (499 affärer) genomfördes globalt, framförallt till följd av antalet börsnoteringar av SPAC-bolag. Över 350 SPAC-bolag noterades till ett totalt värde om 103 miljarder US-dollar (per 4 juni 2021). Teknik och hälsovård kom på andra respektive tredje plats, sett till både värde och volym, då COVID-19-pandemin bidrog till att driva investeringar i dessa sektorer, framförallt i Kina. I Sverige skedde flest börsnoteringar inom tekniksektorn, följt av konsumentvaror och därefter hälsovårdssektorn och industriföretag.

**Fler utländska bolag**

- _Som tidigare har indikerats fortsätter det stora intresset för utländska bolag att genomföra noteringar i Sverige där Nasdaq First North (Premier) framstår som den naturliga marknadsplatsen. Under förutsättning att marknaden fortsätter vara stark så tyder mycket på att antal utländska bolag som noteras i Sverige framöver kommer att öka_, säger Joakim Falkner.

Förutom ökningen av SPAC-bolag i USA har även andra regioner verkat för att attrahera SPAC-bolag. Bland annat London, Euronext, Hong Kong och Singapore undersöker möjligheten att notera SPAC-bolag till följd av investerarnas efterfrågan. I USA har det dock skett en viss avmattning i SPAC-avseende. Den amerikanska kapitalmarknaden förväntas förändras under de kommande månaderna, till följd av den nya amerikanska regeringen och den nye ordföranden för SEC (Förenta staternas _Securities and Exchange Commission)._ Ändringar i bland annat lagstiftning anses troligt, vilket inkluderar ett ökat fokus på rapporteringskrav kring ESG (_environmental, social, governance),_ en noggrannare granskning av SPAC-bolag och fler förfaranden från SEC.

_Källa: Siffror per 30 juni 2021 från Refinitiv._



**Kontakt**

Joakim Falkner, Advokat och ansvarig för Capital Markets, Europa, Mellanöstern och Afrika, Baker McKenzie  
Telefon: 0733 63 22 30  
E-post: joakim.falkner@bakermckenzie.com

Viktor Backemar, Marketing & Communications Manager, Business Development, Baker McKenzie  
Telefon: 0790 65 38 14  
E-post: [viktor.backemar@bakermckenzie.com](mailto:viktor.backemar@bakermckenzie.com)

**Om Baker McKenzie**  
Baker McKenzie är en av världens ledande fullservicebyråer inom affärsjuridik.  Sedan 1949 har Baker McKenzie tillhandahållit kvalificerade juridiska tjänster till flera av världens mest framstående företag, organisationer och offentliga institutioner. I dag har Baker McKenzie närmare 13 000 medarbetare på 77 kontor i 46 länder. I Sverige finns Baker McKenzie sedan 1991. Företagets svenska kontor är miljöcertifierat i enlighet med ISO 14001 miljöledningssystem och verksamheten är klimatneutral sedan 2020. [www.bakermckenzie.com](http://www.bakermckenzie.com)


Börsnoteringar når historiska toppnivåer globalt - starkt första halvår även i Sverige

**Revisions- och rådgivningsföretaget EY sammanfattar IPO-året och konstaterar att noteringsmarknaden är fortsatt stabil trots volatilitet och osäkerhet. EY:s nya rapport om börsnoteringar visar att under 2018 ökade de globala transaktionsintäkterna tack vare stark investerarvilja, stor likviditetsvolym, starka värderingar och låga räntor.** **Flest noteringar totalt genomfördes inom tekniksektorn. Inom denna sektor noterades rekordmånga unicorn IPOs – 40 stycken med en transaktionsvolym på 32,2 miljarder USD\*\***. 2019 tillskrivs en försiktig start, men IPO-aktiviteten förväntas öka under andra halvåret.\*\*

”EY Global IPO Trends” kartlägger varje kvartal genomförda marknadsintroduktioner (IPO:s) på såväl reglerade marknader som handelsplattformar. EY:s rapport visar att antalet börsnoteringar under 2018 uppgick till 1 359 stycken och transaktionsintäkterna till 204,8 miljarder USD.  Transaktionsintäkterna ökade med sex procent, trots att antalet transaktioner minskade med 21 procent. Enligt rapporten har ett ökat antal noteringar av så kallade unicorn IPOs varit avgörande för att driva 2018 års transaktionsvolym över 2017 års nivåer. Denna trend förväntas fortsätta under 2019, bland annat till följd av ett antal senarelagda börsnoteringar och mer tillgängligt kapital.

Antalet transaktioner minskade i Asien-Stillahavsområdet, men USA och EMEIA (Europa, Mellanöstern, Indien och Afrika) dominerar fortfarande i regionen och svarar för en högre andel av antalet transaktioner. Teknik-, industri-, samt hälso- och sjukvårdssektorn var de mest aktiva sektorerna under 2018 med totalt 652 IPO:s (48 procent av det globala antalet IPO:s).  Transaktionsintäkterna uppgick till totalt 84,2 miljarder USD (41 procent av de globala transaktionsintäkterna).

Enligt ”EY Global IPO Trends: Q4 2018” noterades 326 bolag under fjärde kvartalet 2018 och transaktionsintäkterna uppgick till 53,7 miljarder USD. Antalet transaktioner minskade med 34 procent och transaktionsintäkterna minskade med 10 procent jämfört med fjärde kvartalet 2017. Volatilitet på marknaden och fortsatt geopolitisk osäkerhet bidrog till den kraftiga minskningen av antalet börsnoteringar i alla regioner under fjärde kvartalet 2018.

**Prognosen för 2019 visar på en försiktig start med ökad aktivitet under andra halvåret**

Ett antal osäkerhetsfaktorer kommer troligen råda under 2019. Handelsspänningar mellan USA, Kina och EU, resultatet av Brexit och osäkerheten gällande stabiliteten på ett antal europeiska marknader, förväntas fortsätta och till slut avgöra det övergripande börsklimatet för IPO:s. Samtidigt förväntas ett ökat ränteläge i USA sätta tryck på den Europeiska Centralbanken, vilket också kommer att påverka den globala IPO-aktiviteten under kommande kvartal.

Även om antalet IPO:s kan komma att minska under 2019 jämfört med 2018 är det troligt att de globala intäkterna kommer att kunna mäta sig med, eller till och med överträffa, 2018 års nivåer. Detta är särskilt troligt ifall fler större bolag och fler bolag från sektorer som teknik, industri, konsumentprodukter och hälsovård- och sjukvård noteras under 2019, vilket är i linje med förväntningarna. Den gränsöverskridande aktiviteten väntas bibehålla sin styrka under 2019, med fortsatt hög andel noteringar i USA, Hongkong och London.

\- Vi kan konstatera att noteringsåret 2018 slutade med både lägre transaktionsvolym och lägre antal noteringar i Norden jämfört med 2017. Vi ser dock ett bra momentum in i 2019 och tror på ett positivt noteringsklimat fram till sommaren 2019. En reflektion är emellertid att fler exitprocesser än tidigare slutar i försäljning snarare än notering. Detta kan vara en fingervisning om att det nordiska noteringsklimatet är vikande, säger Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY i Norden och Sverige.

**Om EY Global IPO Trends**

Data som presenteras i rapport samt pressmeddelande för ”EY Global IPO trends: Q4 2018” är från Dealogic och EY. Q4 2018 (oktober-december) och 2018 (januari-december) baseras på prissatta börsintroduktioner per den 5 december 2018 samt EY:s förväntningar avseende noteringar som bedöms stänga under resten av december. All data är per den 5 december 2018. All data kommer från Dealogic, CB Insights, Crunchbase och EY om inget annat anges. Läs mer EY:s IPO-tjänster på [www.ey.com/ipo](http://www.ey.com/ipo). Bifogat finns rapporten EY Global IPO Trends: Q4 2018.

**För ytterligare information kontakta**

Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY i Norden och Sverige,

andreas.dalhall@se.ey.com, 076-1264879

Ulrika Lenhammar, PR-chef för EY i Sverige, ulrika.lenhammar@se.ey.com, 072-3864087

![Global IPO Activity 20092018](https://mb.cision.com/Public/1179/2714456/92a2b49496339ae4_800x800ar.png)

**Globala IPO:s per sektor januari till december 2018**

**Sectors**

**Number of IPOs**

**Percentage of global IPOs**

**Proceeds (US$m)**

**Percentage of global capital raised**

Consumer products and services

137

10.1%

$8,396

4.1%

Consumer staples

82

6.0%

$3,970

1.9%

Energy

59

4.3%

$10,878

5.3%

Financials

92

6.8%

$24,892

12.2%

Health care

193

14.2%

$ 22,748

11.1%

Technology

254

18.7%

$38,672

18.9%

Industrials

205

15.1%

$22,783

11.1%

Materials

150

11.0%

$9,813

4.8%

Media and entertainment

42

3.1%

$6,495

3.2%

Real estate

82

6.0%

$17,127

8.4%

Retail

42

3.1%

$4,157

2.0%

Telecommunications

21

1.5%

$34,877

17.0%

**Global Total**

**1,359**

**100.0%**

**$204,807**

**100.0%**

**Källa: Dealogic, EY**

**Om EY**

EY är världsledande inom revision, redovisning, skatt, transaktioner och affärsrådgivning. Våra tjänster och insikter hjälper till att skapa förtroende och hållbar tillväxt på finansmarknader och i ekonomier världen över. För att hålla våra löften till våra intressenter utvecklar vi ledare och medarbetare som arbetar i team över gränserna. Vi vill att allt vi gör ska bidra till att affärsvärlden och arbetslivet fungerar bättre – för våra medarbetare, våra kunder och de samhällen vi verkar i. EY refererar till den globala organisationen samt kan avse en eller flera medlemsföretag i Ernst & Young Global Limited. Varje medlemsföretag utgör en egen juridisk person. [www.ey.com/se](http://www.ey.com/se)

**För ytterligare information kontakta**  
Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY i Norden och Sverige, [andreas.dalhall@se.ey.com](mailto:andreas.dalhall@se.ey.com), 076-1264879  
Ulrika Lenhammar, PR-chef för EY i Sverige, [](mailto:ulrika.lenhammar@se.ey.com)[ulrika.lenhammar@se.ey.com](mailto:ulrika.lenhammar@se.ey.com072-3864087), 072-3864087

**Om EY**  
EY är världsledande inom revision, redovisning, skatt, transaktioner och affärsrådgivning. Våra tjänster och insikter hjälper till att skapa förtroende och hållbar tillväxt på finansmarknader och i ekonomier världen över. För att hålla våra löften till våra intressenter utvecklar vi ledare och medarbetare som arbetar i team över gränserna. Vi vill att allt vi gör ska bidra till att affärsvärlden och arbetslivet fungerar bättre – för våra medarbetare, våra kunder och de samhällen vi verkar i. EY refererar till den globala organisationen samt kan avse en eller flera medlemsföretag i Ernst & Young Global Limited. Varje medlemsföretag utgör en egen juridisk person. [http://www.ey.com/se](http://www.ey.com/se)

![](https://res.cloudinary.com/ipo-se/image/upload/v1624360455/a213a58a5ad59828l0_42dacebae3.jpg)


Megadeals och unicorn IPOs karaktäriserade det globala noteringsåret 2018

**Nuvarande geopolitiska osäkerhet och handelsfrågor fortsätter att påverka investerarnas entusiasm. EY:s analys visar att antalet börsnoteringar under årets första nio månader minskar till 1000 IPOs globalt, vilket är en nedgång med 18 procent från samma period 2017. Trots avmattningen var IPO-aktiviteten hittills i år över det 10-åriga genomsnittet av IPOs marknadsintäkter och ökade med 145,1 miljarder USD, en ökning med 9 procent från år till år.**

Revisions- och rådgivningsföretaget EY kartlägger varje kvartal genomförda marknadsintroduktioner (IPOs) på såväl reglerade marknader som handelsplattformar. Enligt [Global IPO Trends: Q3 2018](https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo-trends-report-q2-2018/$FILE/ey-global-ipo-trends-report-q2-2018.pdf) är aktiviteten under årets tredje kvartal 302 IPOs och marknadsintäkter på 47,1 miljarder USD. Det är 22 procent lägre i affärsvolym och 9 procent högre i marknadsintäkter jämfört med tredje kvartalet 2017.

Teknik-, industri- och hälsovårdssektorerna har varit de mest produktiva av IPO globalt hittills under 2018 (YTD). De sektorerna stod tillsammans för 468 IPOs (47% av antalet IPOs globalt) och totalt 62,9 miljarder USD (43% av de globala intäkterna). Dessutom en ökning av unicorns börsnoteringar under Q3 2018 har bidragit till marknadsvärdet hittills i år globala ökar med 9 procent jämfört med YTD 2017.

Enligt rapporten är ett ökande fenomen IPOs av så kallade ”unicorns” och att de präglar den globala IPO-agendan under andra halvåret 2018. Prognosen är därför att 2018 globala intäkter kommer att överträffa 2017 som ett resultat.

– Det tredje kvartalet är som förväntat den period på årets med lägst IPO-aktivitet, men 2018 har varit svagare än föregående år. Vi tror dock på en viss global upphämtning på transaktionsvolymen i anledning av IPOs av så kallade unicorns, IPOs med ett värde större än 1 miljard USD, säger Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY Norden och Sverige.

**Fortsatt starkt noteringsklimat i Norden**

– I Norden ser vi inte riktigt samma trender som globalt, utan vi tror på ett fortsatt starkt noteringsklimat även om vissa uppgifter i medierna pekar i andra riktningar. Utöver pågående projekt har vi flera pågående dialoger med både svenska och utländska bolag som söker sig mot Nasdaq Stockholm under 2019, säger Andreas Dalhäll.

Mer information: [globalt pressmeddelande](https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/global/topics/growth/growth-pdfs/global-ipo-trends-report-q3.pdf)

**Om** **EY Global IPO Trends**  
Analysen baseras data från Dealogic kring alla noteringar som anges från 1 januari 2018 fram till den 11 september samt EY:s förväntningar avseende noteringar som bedöms stänga under resten av september. Läs mer EY:s IPO-tjänster på [www.ey.com/ipo](http://www.ey.com/ipo)

![](http://mb.cision.com/Public/1179/2639965/899683c35d8288d9_800x800ar.png)

**För ytterligare information kontakta**  
Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY Norden och Sverige, [andreas.dalhall@se.ey.com](mailto:andreas.dalhall@se.ey.com), 076-1264879  
Stina Gustafsson, PR-chef för EY i Sverige, 073-3550631, [stina.gustafsson@se.ey.com](mailto:stina.gustafsson@se.ey.com)

**Om EY**  
EY är världsledande inom revision, redovisning, skatt, transaktioner och affärsrådgivning. Våra tjänster och insikter hjälper till att skapa förtroende och hållbar tillväxt på finansmarknader och i ekonomier världen över. För att hålla våra löften till våra intressenter utvecklar vi ledare och medarbetare som arbetar i team över gränserna. Vi vill att allt vi gör ska bidra till att affärsvärlden och arbetslivet fungerar bättre – för våra medarbetare, våra kunder och de samhällen vi verkar i. EY refererar till den globala organisationen samt kan avse en eller flera medlemsföretag i Ernst & Young Global Limited. Varje medlemsföretag utgör en egen juridisk person. [http://www.ey.com/se](http://www.ey.com/se)

![](https://res.cloudinary.com/ipo-se/image/upload/v1624360455/a213a58a5ad59828l0_42dacebae3.jpg)


Unicorns ger förhoppningar när IPO-aktivitet minskar globalt under Q3

_EY Global IPO Trends_ kartlägger varje kvartal genomförda marknadsintroduktioner (IPOs) på såväl reglerade marknader som handelsplattformar. Den senaste [Global IPO Trends: Q1 2018](http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo-trends-q1-2018/$FILE/ey-global-ipo-trends-q1-2018.pdf) visar en fortsatt stabil noteringsmarknad med högre totalt värde på noteringarna, men en minskning i antalet IPOs. Antalet IPO-aktiviteter i Norden ligger ungefär på samma nivå som förra året med 14 börsnoteringar mot 16 i fjol, men värdet är hela 275 procent högre. Den sett till värde mest betydande noteringen i Norden var IPOn av norska Elkem, en av världens ledande kiseltillverkare. Sedan 2011 har bolaget ägts av China National Bluestar, som genom noteringen har minskat sin ägarandel. Oslo Børs står för hälften av det totala värdet av IPOs i Norden under årets första kvartal. – Första kvartalet är traditionellt det svagaste under året och de noteringar som sker inträffar i regel mot slutet av kvartalet. Ingen har väl dessutom missat Spotifys notering i USA, som dock skedde efter utgången av kvartalet, men självklart var efterlängtad av många investerare. Vi förväntar oss fortfarande ett stort antal börsnoteringar på marknader runt om i världen under året, särskilt i Asien. Vi ser också att noteringsintresset i Norden fortsätter även i år, med en brasklapp för den globala utvecklingen kopplat bland annat till relationen mellan USA och Kina, säger Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY Norden och Sverige. I Norden stod Stockholm för fem börsnoteringar, varav fyra på First North. Helsingfors hade fyra, Oslo stod för tre börsnoteringar och Köpenhamn hade två börsnoteringar. De tre största i Norden var Elkem (832 miljoner USD) i Oslo, Cibus Nordic Real Estate AB (385 miljoner USD) på First North i Stockholm och Altia Abp (186 miljoner USD) i Helsingfors. Globalt visar noteringstrenden ett starkt resultat under de första tre månaderna 2018 trots geopolitisk osäkerhet och volatilitet på marknaden. Den globala IPO-marknaden ökade 42,8 miljarder USD under första kvartalet 2018, vilket är en ökning med 28 procent jämfört med samma period förra året. Antalet IPOs under årets första kvartal var 287 vilket är 27 procent lägre än första kvartalet 2017, men förra årets första kvartal hade också högst antalet noteringar för första kvartalet sedan 2007. Asien-Stillahavsområdet visar en fortsatt hög IPO-aktivitet och har flest antal noteringar under första kvartalet. ![](http://mb.cision.com/Public/1179/2488690/b0de2b5ae531b790_800x800ar.jpg) **Om** **EY Global IPO Trends ** Analysen baseras data från Dealogic kring alla noteringar som anges från 1 januari 2018 fram till den 14 mars, samt EY:s förväntningar avseende noteringar som bedöms stänga under resten av mars. Läs mer EY:s IPO-tjänster på [www.ey.com/ipo](http://www.ey.com/ipo) Se bifogad rapport för Norden Q1 2018 **För ytterligare information kontakta** Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader inom EY Norden och Sverige, [andreas.dalhall@se.ey.com](mailto:andreas.dalhall@se.ey.com), 076-1264879 Stina Gustafsson, PR-chef för EY i Sverige, 073-3550631, [stina.gustafsson@se.ey.com](mailto:stina.gustafsson@se.ey.com)   ![](https://d3jpl91pxevbkh.cloudfront.net/ipo/image/upload/b_white,c_lpad,h_315,w_600/a213a58a5ad59828_org-5_tavbl0.jpg) **Om EY** EY är ett världsledande företag inom revision, redovisning, skatt, transaktioner och affärsrådgivning. Våra tjänster och insikter hjälper till att skapa förtroende och hållbar tillväxt på finansmarknader och i ekonomier världen över. För att hålla våra löften till våra intressenter utvecklar vi ledare och medarbetare som arbetar i team över gränserna. Vi vill att allt vi gör ska bidra till att affärsvärlden och arbetslivet fungerar bättre – för våra medarbetare, våra kunder och de samhällen vi verkar i. EY refererar till den globala organisationen samt kan avse en eller flera medlemsföretag i Ernst & Young Global Limited. Varje medlemsföretag utgör en egen juridisk person. [www.ey.com/se](http://www.ey.se)


Börsnoteringar

Börsnoteringar når historiska toppnivåer globalt - starkt första halvår även i Sverige

Megadeals och unicorn IPOs karaktäriserade det globala noteringsåret 2018

Unicorns ger förhoppningar när IPO-aktivitet minskar globalt under Q3

Globala IPO-trenden är fortsatt stark efter ett bra första kvartal