Penser Access: Seafire - Momentum i marknaden
Nettoomsättningen ökade med 17% (25% organiskt) till 53,3 mkr (45,7 mkr) vilket var i linje med vår förväntan. Däremot steg EBIT till 4,8 mkr (1,1 mkr) vilket var klart bättre än väntat. Avvikelsen låg i högre marginal inom primärt segmentet Handel & Tjänster (Nordbutiker),men även Åkerstedts uppvisade en högre EBIT marginal än vad vi räknat med. EPS uppgick till 0,09 kr (-0,37kr).
Efter kvartalet drar vi upp vår EPS estimat för '21e med 12%, drivet av förvärvet av Luda.Farm samt fortsatt stark efterfrågebild för Nordbutiker. Även SEK förstärkningen kommer sänka COGS ett par procentenheter under H2'20. Den senaste månaden har aktien stigit ca 9% jmf med omx small cap som har stigit ca 1% under samma period. Drivet av det nya förvärvet drar vi upp vårt motiverade värde till 17-18 kr (16-17) till hög risk.
Läs den fullständiga analysen:https://links.penser.se/f/a/sea_20201026.pdf
Detta är ett meddelande från Erik Penser Bank: Läs mer på www.penser.se